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散戶的50道難題

【內容簡介】
散戶最關鍵的50道難題，卻是老手們不說的祕密
透過3位頂尖高手們累積超過1000檔個股的實戰經驗，聯手精心解題，
弄懂這些難題，讓你投資勝率超過80％，散戶也能變大戶！

★買到「漲一倍」的股票，為什麼我只賺到了10％？
★為何我總是反指標，賣掉的一直飆，抱著的都不漲？
★如何挑出「隔天會漲停」的股票？
★跟著外資買賣超、或投信買賣超名單來操作，勝算比較高嗎？
★如何判斷個股有主力在偷偷吃貨？或主力已在倒貨？
★連續跌停多日的股票，突然爆量打開跌停，是否代表主力進場、可以大舉買進？

繼2017年安納金《高手的養成：股市新手必須知道的3個祕密》
上市10天創下熱銷1萬本記錄後，又一股市教戰巨作！

到底該不該去追「盤中快要漲停」的股票？可以搶進連續跌停多日、突然「爆量反彈」的股票嗎？為什麼我買的「強勢股」不強勢，還經常被套在高點……

除非你不做投資、不買股票，否則你一定會碰到本書所述的經典難題，每一題都能喚起你曾經或是現在的痛點；市場上只有1％的人能回答這些問題，99％散戶的錢因此流入了他們的口袋。現在，由三位頂尖高手告訴你：該停止盲目試錯了，台股百萬名散戶最想排除的疑難雜症，都將透過本書獲得解答！

如果你曾遇過以下進出股市的困境，本書將會是你最好的投資／投機啟蒙：

�	喜歡到處聽明牌，沒有時間，或不想花時間研究分析。
�	容易隨著盤面起舞，看到利多消息，就會忍不住想進場追價。
�	經常賺小錢卻賠大錢，小賺就跑、虧錢死抱，不斷輪迴。
�	不懂資金配置與風險控管，不知何時該放大部位、何時該見好就收。
�	花了很多時間和金錢、也努力學習，卻無法找出一套穩定獲利的交易模式。

｛安納金、葉芳、金律三位作者，倡導讓善良與正能量無限的延續，《散戶的50道難題》每賣出一本書，法意出版社將代表三位作者捐出20元，每賣出1萬本將捐出20萬元給公益團體，幫助更多弱勢族群。｝

【專文推薦】
這是一本令人驚豔、一讀再讀的好書！
安納金出了一本好書《高手的養成—股市新手必須知道的3個祕密》上市10天熱賣了1萬本，這記錄將不容易被打破。安納金對於財經與著作的天賦與用心，這讓他在台灣成了一位有影響力的財經大師，我很榮幸的再為他一系列的書推薦，只能說這是一本讓散戶變成高手、高手變成大師，令人驚艷、一讀再讀的好書，這本也是我的愛書。誠懇推薦給大家！──《平民股神教你不蝕本投資術》作者──蘇松泙

安納金、葉芳、金律


【作者簡介】安納金
擁有20年的實務投資經驗，並經歷2000年科技泡沫及2008年金融海嘯的洗禮，淬煉出一身無論多頭或空頭市場都能夠穩定獲利的能力（稱之為投資的聖杯），其精通國際知名投資大師的哲學與智慧，並融會貫通運用在金融市場分析預測，以及實務交易上。

�	合格證券分析師、CFA美國特許財務分析師
�	自2016年2月底開始在鉅亨網撰寫部落格，並在2017年8月底累積點閱突破400萬人次、粉絲超過2萬4千人，是崛起速度最快的財經部落客、也是Smart智富月刊第219期（2016年11月號）封面故事人物。
�	著作：《高手的養成：股市新手必須知道的3個祕密》、《散戶的50道難題》
�	歡迎搜尋╱追蹤【安納金-國際洞察】粉絲團


【作者簡介】葉芳
擁有多年股市財經實務經驗，累積「五贏聖杯」。本著「取之於股市，回饋於股市」的為善理念，於2014年成立臉書社團【葉芳的贏家世界】，協助散戶投資人開啟股市投資操作致勝的智慧。擅長將艱澀複雜的理論，化繁為簡運用於實務操作，讓散戶投資人也有機會能晉升股市少數的贏家。


【作者簡介】金律
低調投資人，年輕但深具潛力，曾受幾位大師級投資家啟蒙，因而選擇回饋於社會，成立臉書粉絲團【投資金律-交易聖盃】，常於其臉書中分享全球市場的分析與看法，希望藉由自身經驗及知識，幫助散戶投資人建立正確觀念。

▍保持心中的光，因為你無法預知何時會幫助誰走出黑暗／安納金

▍平凡的人，也可以有不平凡的美好／葉芳

▍解開難題之外，本書更希望解決問題背後的問題／金律

Chapter 1 關於「選股」的難題
第1道難題：如何縮小範圍，找出有機會拉出較大漲幅的個股？ 
第2道難題：該如何選擇並決定標的？哪種選股方法勝算較高呢？
第3道難題：一個產業之下有眾多類股，如何挑出漲幅相對大的股票？
第4道難題：我想要做長線投資，如何判斷一檔股票可以長抱呢？
第5道難題：如何選出能持續上漲的「飆股」或「成長股」？
第6道難題：如何挑出「隔天會漲停」的股票呢？
第7道難題：在投資時，如何計算出一間公司的真正價值？
第8道難題：想要跟進飆股的漲勢，但要如何避免踩到地雷股呢？
第9道難題：減資股會比較容易上漲／下跌嗎？那麼增資股呢？

Chapter 2 關於「進出時機點」的難題
第10道難題：我已經選好標的了，該如何找到最優的買賣價位呢？
第11道難題：如何推算出個股的「目標價位」呢？
第12道難題：買到「漲1倍」的股票，為什麼我只賺到了10％？
第13道難題：營收與財報還沒公布，為什麼那麼多高手早就知道了？
第14道難題：利空要跌不跌、利多要漲不漲，該如何事先判斷？
第15道難題：到底該不該去追「盤中快要漲停」的股票？
第16道難題：可以搶進連續跌停多日、突然「爆量反彈」的股票嗎？
第17道難題：為什麼我買的「強勢股」不強勢，還經常被套在高點？
第18道難題：3、6、9、12月都會有「集團／投信作帳行情」嗎？
第19道難題：當金融股成為漲勢主流時，為什麼代表多頭即將結束？

Chapter 3 關於「籌碼分析」的難題
第20道難題：大家常說「主力在控盤」，所謂的「主力」是誰呢？
第21道難題：跟著「外資／投信」買賣超的名單操作，勝算較高嗎？
第22道難題：法人大量持有的個股安全嗎？要如何避免「被倒貨」？
第23道難題：如何判斷一檔個股，有主力在偷偷進／出貨？
第24道難題：如何得知主力的「進場成本」大約落在什麼價位？
第25道難題：「融資／融券增減」代表什麼意涵？對操作有幫助嗎？
第26道難題：台股在高點時，為什麼外資還敢大買百億以上？

Chapter 4 關於「技術分析」的難題
第27道難題：真利多？假利多？傻傻分不清，怕上主力的當怎麼辦？
第28道難題：如何判斷向上突破的長紅K線，是真突破？假突破？
第29道難題：「盤整盤」時該進場嗎？如何判斷是剛開始或將結束？
第30道難題：股價要「頭部／底部反轉」了嗎？該如何判斷？
第31道難題：要如何將「波浪理論」套用在個股的操作上？
第32道難題：如何判斷股市的「第五波末升段」何時會結束？

Chapter 5 關於「操作策略」的難題
第33道難題：操作個股也可做「多元分散配置」嗎？該怎麼做最好？
第34道難題：如何建立一個能「長期創造被動收入」的投資組合？
第35道難題：我的資金不足，該如何「快速累積財富」呢？
第36道難題：我只有10萬元，該如何開始「投資」或「投機」呢？
第37道難題：我只有10～30萬的資金，該如何建立「投資組合」呢？
第38道難題：我的部位不大，該如何增加「投機」的功力呢？
第39道難題：聽說高手在進場時都會先「試單」，怎麼試才對呢？
第40道難題：為什麼有人說「別用融資買股票」？有適合的時機嗎？
第41道難題：ETF適合「資金有限」與「資訊不對稱」的散戶操作嗎？
第42道難題：如果台股未來遇到大空頭，「存股族」該繼續存股嗎？

Chapter 6 關於「投資心法」的難題
第43道難題：為什麼我總是反指標？賣掉的一直飆，抱著的都不漲？
第44道難題：現在該抱緊？該停損？傻傻分不清楚怎麼辦？
第45道難題：為什麼我在做停損，高手們反而在買進？
第46道難題：為什麼散戶總會在「行情即將下跌」時，勇敢買進？
第47道難題：為什麼散戶都是「小賺就跑、虧錢死抱」，如何改變？
第48道難題：我想要賣得漂亮，如何設定「移動式停利」與停損呢？
第49道難題：常常看錯方向、做錯行情，該如何判斷多頭或空頭呢？
第50道難題：在股市「大空頭」期間可以做空嗎？怎麼操作最好？


精彩試閱：

▍散戶的第6道難題
如何挑出「隔天會漲停」的股票呢？
這是一個大家都想知道答案的問題，因為如果可以知道哪一檔股票隔天一定會漲停，那今天就趕快把所有錢買下去、隔天馬上大賺，可說是人生一大樂事！

如果有一個方法，可以做到百分之百準確地抓出隔天會漲停的股票，那麼這個人應該是不上班的、而且不會輕易透露這個方法。不上班是因為不需要靠領別人的薪水賺錢，而不會輕易透露則是因為如果太多人同時在前一天買進，股價前一天就會先大漲、提早反應了，所謂的「隔天」反而未必能夠再次漲停。

平民股神蘇松泙就可以找出隔天會漲停的股票，他當專職投資人40多年了，沒有在上班，而他也不公開透露這個方法。不過，長年和他一起在股市征戰的學生們，陸續已經有人漸漸可以理解抓出隔天會漲停股票的方法。

安納金自2001年從Y教授那邊學得籌碼分析的技巧之後（請見《高手的養成》一書），搭配技術面的觀察，也有長達數年的時間，可以預判隔天會漲停的股票，但準確率並不是百分之百，而是五檔股票當中有三檔可以在盤中觸及漲停、一檔會漲但無法漲停、而一檔可能不漲反跌。這代表著，「抓出隔天會漲停的股票」並不是天天有，若要天天測試，準確率會降低，所以不要期待有這套功夫的頂尖高手，可以每天向你證明「他可以做到」，但是當這種機會出現的時候，「他確實可以做到」。

解題Key Points









從技術面尋找線型「多頭排列」、「整理接近尾聲」的股票
股價的走勢有其慣性，若是多頭趨勢的股票，往往也是在一段連續的上漲之後，進入橫盤整理或者小幅回檔，之後再繼續一段連續的上漲……而股價能夠有如此走勢的股票，通常多半是該產業在快速成長，或公司營運成長動能很強的股票，也就是所謂的「業績成長股」。

這種股票該怎麼買呢？你可以尋找已經漲過一段之後，技術線型呈現多頭排列，然後股價有經過一段時間的整理（即「籌碼沉澱」過程，也就是「籌碼換手」過程，讓賺很多但是抱不住的人獲利了結出場，而實力較強的投資者吸納了他們的籌碼，因此股價要再度拉抬時，阻力會較小），通常在成交量持續縮小到之前單日最大量的五分之一以下、甚至十分之一時，而且股價也來到收斂三角形的尾端，就可能是下一波漲勢發動前的起漲點。

在收斂三角形的尾端，要嘛不是向上突破、大漲一段，不然就是向下突破、大跌一段，而對於「業績成長股」來說，這種股價壓縮整理之後的突破，十之八九會是向上突破。以數位鏡頭的製造商玉晶光（3406）為例，可以觀察到它漲停板出現的地方，有4次發生在上述的狀態下，如【圖6-1】。

 

【圖6-1】玉晶光（3406）自2016年10月以來的日K線圖
 
資料來源：XQ操盤高手

從籌碼變動來研判股價大漲前的發動點
除了技術面是最容易抓出未來股票漲停的前兆外，籌碼面也是另一個最常用的方法。不過由於現在股價的漲停板是10％，而不是以前的7％，因此個股要出現漲停板的機率已經比以前要低，更何況是大型權值股，例如：台積電、鴻海、大立光、中華電、國泰金、台塑化，甚至可以說在台灣50（0050）成分股之中能夠看到漲停的大型股票，幾乎已經快絕跡了，因此，你只能靠中小型股才比較有機會。

但就算是中小型股，也有股性比較活潑的類股，以及股性比較不活潑的類股。例如太陽能類股、生技類股、遊戲類股，這些都是股性活潑、一漲就可能連續漲停、或沒漲停卻漲不停，直到超過1、2倍漲幅才休息。這部分你可以善用前面所介紹的Facebook「葉芳的贏家世界」社團，每天對「投本比」、「外本比」前幾名個股的統計表。

倘若是股本比較小的公司，遇到投信或外資連續大買，等於是籌碼在短時間內迅速的集中到少數大戶手裡，股價很容易出現大漲，因為短線籌碼已經集中到強力做多者的手裡，在散戶沒有持股的狀態下，就算股價瞬間拉高也不會有散戶賣出來，當然很容易漲停板，而市場觀察到這個狀況，惜售的心理就會造成隔天也很容易再出現漲停板。

以矽晶圓上游的中美晶（5483）為例，股價自2017年2月份開始進入橫盤整理之後，有長達5個多月的時間，成交量持續萎縮。然而，自2017年7月下旬開始，從「投本比」可以發現中美晶持續名列前幾名，股價一開始沒有漲，而投信連續大買1週之後，短線籌碼快速集中到了投信基金手中（它們是很穩定的投資者，不會在短期間內馬上賣出來），於是股價就在7月28日出現漲停板，突破了長達5個多月的橫盤整理，7月29日再度漲停板。因此在7月28日漲停板當天，我們就可以預知隔天漲停的機率非常高！

【圖6-2】中美晶（5483）自2016年10月以來的日K線圖
 
資料來源：XQ操盤高手

高手的叮嚀
如果可以有一個方法，做到百分之百準確的抓出隔天會漲停的股票，那麼根本就直接拿房子做抵押貸款幾千萬出來一次重壓，一天賺10％就是好幾百萬，幾次就可以收手退休了。然而，實際上這種抓到隔天漲停股票是可遇不可求的，而且通常出現在多頭市場的尾聲，也就是各大類股全面噴出上漲的時候。風險往往伴隨在報酬之後而來，踏踏實實的分散投資在沒有漲停卻持續漲不停的業績成長股上，或許才是更好的方法。

（未完待續）