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●內容簡介
國內基金研究先驅邱顯比 基金理財的六堂課 財務博士、基金經理人的私人顧問 家庭、個人必備投資理財經典之作 1999天下雜誌理財特刊專題報導 怡富集團台灣區總裁、中華民國券商公會理事長許立慶專文推薦 你聽的是專家建議,還是電腦算命? 你在投資,還是當傻瓜? 「隨時買、隨便買、不要賣」,可以嗎? 基金的過去績效就代表未來表現嗎? 經濟不景氣、股市不看好,更要學會聰明投資! 可是要「怎麼做」?「為什麼」? 台大財金系教授、證券期貨中心主任邱顯比 首度紙上開講,為你破解基金理財六大迷思! 共同基金是一般人理財的最好工具,也是世界共同的潮流;然而坊間相關的投資理財訊息看似眾多,水準卻參差不齊,更夾雜不少錯誤訊息,對於絕大多數非財務專業的人而言,常有迷失於原始森林的茫然感覺。 作者邱顯比教授是美國華盛頓大學財務博士,從事基金研究多年,並擔任投信投顧公會「共同基金績效評比計畫」主持人,對基金相關理論、實證乃至市場運作、發展,皆有相當深入的了解。在本書中,他以幽默詼諧的筆觸,融合理論與實務,建立一套理財、基金投資的完整架構與思考邏輯,針對讀者最迫切需求的基金資訊,如:什麼是基金;如何選擇、購買基金;如何一步步進行基金投資,累積退休金及子女教育基金......等,提出詳盡的解答與中肯的建議。 這是一本嚴謹扎實、大家都看得懂的理財書,無論是初入門者,或是專業基金經理人,都將大有斬獲。 第1課:個人理財基本原則 第2課:共同基金能否打敗市場? 第3課:簡介共同基金 第4課:形形色色的基金 第5課:善用基金評比資訊 第6課:建構基金投資組合
●作者簡介
邱顯比 一九五八年生於台灣桃園,台灣大學商學系國貿組學士,美國華盛頓大學(西雅圖)企管碩士、財務博士,一九八九年取得博士學位後,考慮與其留在美國做成熟市場的螺絲釘,不如回台灣與市場一同成長,遂返台任教,主要教授課程包括財務管理、財務理論、財務個案分析、企業合併與收購、基金管理等。研究方向集中於共同基金以及退休基金相關議題。 除了教學研究外,對於共同基金產業及退休基金發展亦有相當深入的參與。與李存修教授一同接受中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會委託,定期進行基金績效評比,為國內目前基金績效評比最具公信力的報告。退休基金方面,擔任勞工退休基金監理委員會委員、公務人員退休撫卹基金委員,以及勞工保險基金諮詢委員,積極推動退休基金資產配置合理化與委託經營。 曾任中國財務學會監事及理事,現任台灣大學財務金融系教授及台大證券期貨中心主任。電子郵件信箱為:chiushnb@handel.mba.ntu.edu.tw
●導讀者簡介
邱顯比 我想寫一本架構嚴謹,但是大家都看得懂的理財書。投資理財是每個人、家庭的基本需求,就如食、衣、住、行、育、樂一樣的重要。坊間投資理財訊息看似眾多,但水準參差不齊,中間更夾雜不少錯誤訊息,對於絕大多數非財務專業的人而言,常有迷失於原始森林的茫然感覺。筆者從事基金研究多年,對基金相關理論、實證乃至市場運作、發展,皆有相當完整的了解。再國內市場的參與上,筆者與李存修教授共同接受台北市投信投顧公會委託定期對所有國內投信公司發行基金進行績效評比,從經年累月接觸資料與業界人士中,培養出對市場敏銳的感覺。怡富、富邦的專家理財系統的建立過程,進一步刺激我發展個人理財完整的邏輯架構。擔任國內三大退休基金(勞退、退撫、勞保)委員的職務則讓我對資產分配、現金流量配合原則有深一層的了解。 共同基金是一般人理財最好的工具,也是世界共同的潮流。經常有同事問我共同基金相關的問題,同為財務博士,因為術業專攻不同,他們問我基金就如同我向他們請教票券、衍生性金融商品、保險一樣的自然。每星期總有好些我認識或不認識的人乃至媒體記者問我關於基金的種種問題:從什麼是基金?如何選擇基金到投資時點選擇......。一再回答這些問題,讓我體會到台灣民眾對於理財、共同基金的資訊仍存在非常迫切的需求。這些需求可以概分為兩個層次,一個是「怎麼做?」,一個是「為什麼?」。尚未入門及初入門的人需要你一步步告訴他如何選擇、購買基金,稍有經驗的人想知道為什麼?大部分人的理財知識是片片段段堆積起來的,到了一個地步,就發現缺乏一個一貫的邏輯與架構。而在累積的過程中,或多或少會夾雜一些錯誤的認知。例如前一陣子很暢銷的一本理財書,教人「隨便買、隨時買、不要賣」。其中「隨便買」在目前台灣的環境中就是錯的,該書作者沒有把市場結構對市場效率的影響想清楚,就直接把美國經驗原封不動搬過來。 我想在這本書裏讓讀者建立一套理財、基金投資的完整架構,這個架構是理論、實務圓融後化繁為簡的思考邏輯。另外,根據這套邏輯,我會告訴讀者如何一步一步進行基金投資,如何累積退休金及子女教育基金。為了讓讀者易於吸收,「怎麼做」及「為什麼」會儘量放在同一章節,讓每個章節具有相當獨立性,讀者每讀完一節,就有一節的收穫。 這本書最初構思於一年半以前,當初想得很簡單,以為只要把我在台大財金系所開的「基金管理」課程內容稍加整理即可。為此,我的前任助理連楊華小姐每次上課時都幫忙整理錄音,並且花很多的時間整理筆記。但是當時我真的要一章章,一節節開始成稿時,才發現錄音與文字屬性,差距太大,筆記又比較適合教科書,對一般讀者稍硬了些。幾經思量,終於決定放棄已有的材料,整本書從頭開始寫,而且寫時桌上不放任何參考書,以免為其所限。真正開始動筆是去年七月在西雅圖渡假的三個星期。夏天的西雅圖是人間天堂,藍天、綠樹、廣闊平靜的湖水、清涼的空氣,加上終年積雪的雷尼爾山(我稱之為夢的遠山),我們一家四口每天晚睡晚起,東玩玩西逛逛就好像回到故鄉一樣快活。女兒在作暑假作業時,我也寫點東西,寫完就拿給太太看,如果她說看不懂,我就知道必須改變一下表達方式。七月底回到台灣後開始密集的寫作,這次的感覺順了,一天大約一小節的速度前進,在西雅圖試筆的東西,又大半都捨棄。一面寫、一面把相關的笑話或諺語加入每節前面或後面,我希望笑話可以讓讀者忍不住一直翻下去,在不知不覺中,已經看完一本書。書寫到後半部,雖然時間壓力很大,但卻逐漸有一種自由自在的快樂。我隨心挑選自己喜歡的例子、笑話、格言,用不同的方式切入主題,感覺有點像電台深夜節目的主持人。 生平第一本書,心情很興奮,花了許多精神,希望這本書能成為台灣各個家庭書架上必有的投資理財經典之作。希望我下次回答問題時,可以假設你已經讀完這本書,我們可以探討更深入的東西。完成這本書,要感謝很多人。這本書的發想與方向,受益於許多出版界朋友的意見與鼓勵。天下文化資深編輯高文麒先生從計畫書大綱、文字編輯、乃至最後的行銷計畫全程參與,一路走來合作愉快。謝謝台大財務金融研究所游欣慧、曾瓊滿、林家璋、謝佳君四位同學幫忙蒐集第三章材料。助理范雅芬小姐包辦了所有文稿的打字、編排,隨時提供意見與適時加油打氣,是本書的一大功臣。感謝中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會理事長許立慶先生專文作序,許先生不到四十歲的年齡擔任怡富集團台灣地區總裁及公會理事長,本身就是一個傳奇,也是台灣投信業發展的最好見證之一。最後,要感謝我的家人與朋友,因為有你們,生命更加燦爛。 1999年1月19日
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